טאואר-ג’אז מדווחת על השגת רווח נקי ומכירות הגבוהות בתולדותיה ברבעון הרביעי ובשנת 2014 עם זינוק במכירות האורגניות ושיפור בכל היחסים הפיננסיים
השיגה ברבעון הרביעי צמיחה של פי 2 ב-EBITDA מול הרבעון המקביל אשתקד ושל הרווח הגולמי תוך הצגת גידול מתמשך בשעורי הרוחיות לאורך השנה
טאואר-ג’אז (בנסד”ק ובבורסת ת”א – TSEM) דיווחה היום (יום ב’, 23 בפברואר, 2015) על תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2014.
נקודות מרכזיות
- מכירות שיא בתולדות החברה בשנת 2014 ע”ס 828 מיליון דולר לעומת 505 מיליון דולר אשתקד, וכן שיא ברבעון הרביעי של 235 מיליון דולר, עלייה של 75% בהשוואה לשנה שעברה, כולל 23% צמיחה אורגנית (מכירות ללא פנסוניק ומייקרון);
- רווח נקי (GAAP) הן בשנת 2014 והן ברבעון הרביעי של 2014
- שיפור בשעורי הרוחיות לעומת הרבעון הקודם של 6 נקודות, או 20%, מ-30% ל-36% רוחיות גולמית (על בסיס non-GAAP), בנוסף לשיפור של 3 נקודות, או 11%, שכבר הושג ברבעון השלישי של השנה— הגעה ל- 84 מיליון דולר רווח גולמי ברבעון הרביעי לעומת 46 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד;
- הכפלת ה- EBITDA מ-28 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2013, ל-56 מיליון דולר;
- זינוק במכירות של 10 הלקוחות הגדולים של החברה (בניטרול מכירות פנסוניק ומייקרון) של 34% בהשוואה לשנת 2013 עם צמיחה מתמשכת גם ברבעון הרביעי של השנה של 32% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד;
- יתרת מזומנים בסוף השנה של 187 מיליון דולר, בהשוואה ל-123 מיליון דולר ב-31 בדצמבר, 2013.
עיקרי התוצאות הכספיות – רבעון רביעי 2014
המכירות ברבעון הרביעי של 2014 הסתכמו ב-235 מיליון דולר, צמיחה של 77% בהשוואה לרבעון הראשון של השנה. המכירות צמחו ב-4% בהשוואה לרבעון הקודם ומהוות צמיחה קלה בהשוואה לרבעון השני של השנה, אשר היה הרבעון האחרון בו רשמה החברה הכנסות מחברת מייקרון. צמיחה זו מעידה על החלפה מלאה של מכירות מייקרון במכירות אורגניות של לקוחות אחרים של החברה.
מכירות עשרת הלקוחות האורגניים המובילים של החברה (ללא מייקרון ופנסוניק) ברבעון הרביעי מציגות צמיחה של 32% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
הרווח הגולמי, על בסיס non-GAAP, ברבעון הרביעי של 2014 הסתכם ב-84 מיליון דולר, המהווה שיעור רווח גולמי של 36%. זהו שיפור של 83% בהשוואה לרווח גולמי של 46 מיליון דולר אותו הרשמה החברה ברבעון המקביל אשתקד ועלייה של 6 נקודות משיעור הרווח הגולמי של 30% אותו רשמה החברה ברבעון הקודם.
הרווח התפעולי, על בסיס non-GAAP, ברבעון הרביעי של 2014 הסתכם ב-56 מיליון דולר, המהווה שיעור רווח תפעולי של 24%. הרווח התפעולי יותר מהוכפל בהשוואה ל-28 מיליון דולר אותו רשמה החברה ברבעון הרביעי של שנת 2013 ועלייה של 49% בהשוואה ל-37 מיליון דולר עליו דיווחה החברה ברבעון הקודם המהווה שיעור רווח תפעולי של 17%.
הרווח הנקי, על בסיס non-GAAP, הסתכם ברבעון הרביעי של 2014 ב-46 מיליון דולר, המהווה שיעור רווח נקי של 20%, גבוה משמעותית מ-19 מיליון דולר, או 14% שיעור רווח נקי, כפי שרשמה החברה ברבעון המקביל אשתקד ו-31 מיליון דולר, או 14% שיעור רווח, עליו דיווחה החברה ברבעון הקודם.
ה-EBIDTA (רווח תזרימי) ברבעון הרביעי של השנה הייתה 56 מיליון דולר, שיפור משמעותי בהשוואה ל-27 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2013 ובהשוואה ל-37 מיליון דולר ברבעון הקודם.
הרווח הגולמי (GAAP) ברבעון הרביעי של 2014 היה 38 מליון דולר לעומת רווח גולמי של 9 מליון דולר שהציגה החברה ברבעון המקביל אשתקד
הרווח התפעולי (GAAP) ברבעון הרביעי של 2014 היה 28 מליון דולר. זהו שיפור משמעותי לעומת הפסד תפעולי של 12 מליון דולר שהציגה החברה ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הנקי (GAAP) לרבעון הסתכם ב-0.6 מיליון דולר, או 0.01 דולר רווח למניה, בהשוואה להפסד נקי של 30 מיליון דולר, או 0.62 דולר הפסד למניה אותם רשמה החברה ברבעון המקביל אשתקד ובהשוואה להפסד נקי של 19 מיליון דולר או 0.37 דולר הפסד למניה ברבעון הקודם.
במהלך הרבעון הרביעי, ייצרה החברה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך של 41 מיליון דולר, בניטרול תשלומי ריבית של 13 מיליון דולר.
עיקרי התוצאות הכספיות – שנת 2014
החברה רשמה הכנסות של 828 מיליון דולר בשנת 2014, המהוות עלייה של 64% בהשוואה למכירות שנת 2013 שהסתכמו ב-505 מיליון דולר. המכירות עבור עשרת הלקוחות האורגניים המובילים של החברה (ללא מייקרון ופנסוניק) רשמו עלייה של 34% בהשוואה לשנת 2013.
הרווח הנקי (GAAP) לשנת 2014 הסתכם ב-4 מיליון דולר, או 0.08 דולר רווח למניה. הרווח הנקי כולל: (1) רווח חד פעמי של 166 מיליון דולר מהעסקה עם פנסוניק, כתוצאה מערך גבוה המיוחס לחלקה של טאואר ג’אז בחברה היפנית החדשה, טאואר ג’אז פנסוניק סמיקונדקטור (TPSCo) ; (2) הפחתה חשבונאית חד פעמית שאינה במזומן בסך 55 מליון דולר המשקפת בעיקר הפחתת ערך רכוש קבוע בעקבות ההחלטה להפסיק את פעילות המפעל בנישיוואקי, ביפן; ו (3) הוצאות מימון אחרות של 55 מליון דולר, נטו הכוללות בעיקר הוצאות נכיון של אגרות חוב מסדרה ו’ לפי חישוב שנעשה ב 2012 על בסיס GAAP.
הרווח הנקי לפי התקינה הבינלאומית (IFRS) בשנת 2014 היה 24.7 מליון דולר בהשוואה לרווח נקי לפי התקינה האמריקאית (US GAAP) של 4 מליון דולר, והרווח למנייה לפי IFRS היה 0.48 דולר לעומת 0.08 דולר לפי US GAAP. ההבדל העיקרי בין השיטות בשנת 2014 נובע מטיפול שונה בנגזרים הפיננסיים, המשפיע על הוצאות המימון האחרות שאינן במזומן. במהלך שנת 2013 התוצאות היו דומות בין שתי השיטות.
על בסיס non-GAAP, הרווח הגולמי והתפעולי לשנת 2014 היו 259 מיליון דולר ו-154 מיליון דולר, בהתאמה, וזאת בהשוואה ל-163 מיליון דולר ו-90 מיליון דולר, בהתאמה, בשנת 2013.
ה-EBITDA לשנת 2014 הייתה 154 מיליון דולר, גבוהה משמעותית מזו של שנת 2013 שהסתכמה ב-89 מיליון דולר.
הרווח הנקי (על בסיס non-GAAP) לשנת 2014 היה 128 מיליון דולר, או 2.46 דולר רווח למניה, יותר מפי 2 לעומת 56 רווח נקי של מיליון דולר או 1.41 דולר רווח למניה בשנת 2013.
יתרת המזומנים והפיקדונות של החברה נכון ל-31 בדצמבר 2014 הייתה 187 מיליון דולר בהשוואה ל- 123 מיליון דולר בסוף שנת 2013. במהלך השנה הגדילה החברה את יתרת המזומנים כתוצאה מתזרים חיובי מפעילות שוטפת בסך 159 מליון דולר לפני תשלומי ריבית של 34 מליון דולר; השקעות ברכוש קבוע, נטו בסך 99 מליון דולר; פרעון חובות בסך 51 מליון דולר, תקבולים ממימוש אופציות והנפקת אגרות חוב בסך 20 מליון דולר; 58 מיליון דולר כתוצאה מהחברה החדשה שהוקמה עם פנסוניק (TPSCo), וקבלת הלוואה בסך 86 מיליון דולרמבנק JA Mitsuiששימשה להחזר הלוואה לפנסוניק. בנוסף, התקבולים ממכירת רכוש קבוע של המפעל בנישיוואקי בקיזוז התשלומים לעובדים במסגרת סגירת המפעל הסתכמו בסך של 13 מיליון דולר.
ההון העצמי ביום 31 בדצמבר, 2014 הסתכם ב- 196 מיליון דולר בהשוואה ל-141 מיליון דולר נכון ל-31 בדצמבר, 2013.
תחזית
טאואר-ג’אז מספקת תחזית מכירות לרבעון הראשון של שנת 2015 של 225 מיליון דולר, עם טווח שיכול לנוע עד 5% כלפי מעלה או מטה. זוהי עלייה של 70% בהשוואה למכירות הרבעון הראשון של שנת 2014.
דברי ההנהלה
אמיר אלשטיין, יו”ר מועצת המנהלים של טאואר-ג’אז, אמר: “התוצאות החזקות שלנו במהלך 2014 זכו להערכה כפי שמשתקף מהגידול המשמעתי בערך לבעלי המניות. החזון שלנו הוא ‘להיות החברה המובילה בעולם בפתרונות ייחודיים לתעשיית השבבים על פי מדדי הלקוחות, העובדים והמשקיעים ‘. בשנה החולפת ייצרנו רווח משמעותי עבור כל אחד ממדדים אלה. באמצעות הרכישה האסטרטגית של מיזם טאואר-ג’אז פנסוניק והשותפות החדשה עם פנסוניק זכינו בשותף גדול ומוביל במערכות אנלוגיות לטווח הרחוק, הגדלנו משמעותית את בסיס העובדים המסור, הגדלנו התפוקה ונתנו מענה לביקוש ההולך וגדל של לקוחות הליבה מהשורה הראשונה ושל מספר גדול של לקוחות קטנים יותר בעלי רעיונות ומוצרים שמטרתם הגדלת נתח השוק באמצעות הכנסת מוצרים חדשניים, הרחבנו את יכולותינו הטכנולוגיות עם היצע של מספר טכנולוגיות יצור שפותחו בפנסוניק וכן, הוספנו יכולות ייצור מובילות שוק של 300 מ”מ לחיישני תמונה בטכנולוגיית CMOS. בנוסף, הצגנו גידול מרשים בהכנסות הליבה ממספר רב של יחידות עיסקיות תוך חיזוק והגדלת מספר שיתופי הפעולה האסטרטגיים וארוכי הטווח עם לקוחות.
מר אלשטיין סיכם ואמר: “אנו מיישמים בהצלחה את האסטרטגיה שלנו לבנות חברה צומחת במהירות, שריווחיותה הולכת וגדלה והיא מובילה עולמית בטכנולוגיות שבבים ייחודיות. אני מצפה להמשך הביצועים החזקים בשנת 2015 ואף מעבר לה”.
ראסל אלוואנגר, מנכ”ל טאואר-ג’אז, אמר: “שנת 2014 היתה השנה המשמעותית ביותר עבורנו מבחינה אסטרטגית, טקטית ומבחינת הביצועים הפיננסיים. רשמנו את ההכנסות הגבוהות ביותר בתולדות החברה, את הצמיחה הגדולה ביותר בכל מתקני הייצור שלנו לעומת אשתקד, עם שיעורי רווח חזקים וגדלים, והמשכנו להתחזק בכל היחסים הפיננסיים שלנו. מספר צעדים אסטרטגיים בהם נקטנו, כמו רכישת טאואר-ג’אז פנסוניק, ביחד עם צמיחה אורגנית חזקה של כ-25%, הביאו ליצירת בסיס איתן להמשך הגידול בביצועים. במהלך השנה נרשם גידול מרשים במספר כניסת מסכות לייצור במתקני היצור שלנו בישראל ובארה”ב, גידול של 41% לעומת השנה שעברה וזאת בנוסף לגידול משמעותי במספר זכיות הייצור החדשות. שיא חדש זה במספר כניסת מסכות ליצור ביחד עם הביצועים התפעוליים שלנו בשנת 2015 יבטיחו לנו את המשך הצמיחה מובילת השוק ומומנטום של גידול בשיעורי הרווח. עדות לרמת השירות הגבוהה שאנו מעניקים ללקוחותינו ולתמהיל השותפויות המוצלח שלנו ניתן לראות בגידול בהכנסות החברה מעשרת הלקוחות המובילים שלה (למעט מיקרון ופנסוניק), שהיה בשיעור של 34% בהשוואה להכנסות מאותם הלקוחות בשנת 2013. לקוחות אלה מייצגים שווקים שונים בהם הם מקבלים שירות מכל אחת מארבע היחידות העיסקיות המובילות שלנו. שיעורי צמיחה כאלה מושגים אך ורק על ידי מתן שירות ללקוחות הנותנים לנו חלק נכבד מנתח השוק שלהם בפלחי שוק צומחים. אם נוסיף לכל אלה את הטכנולוגיות החדשות המאפשרות יצירת יישומי שוק חדשים, דוגמת ההודעה המשותפת לנו ולחברת FLIR אודות יכולות אלקטרו-אופטיות עבור מערכות ההפעלה IOS או אנדרואיד לסמאראטפונים, אנו נכנסים לשנת 2015 עם סיבות רבות למתן תחזית אופטימית”.
אלוונאנגר הוסיף ואמר: “התחלנו את 2015 עם רווח גולמי על בסיס non-GAAP של 44 מיליון דולר. עם ההודעה על יצירת המיזם המשותף עם פנסוניק TPSCo, ראינו גידול מיידי ברבעון השני של השנה ל-62 מיליון דולר. הצמיחה האורגנית החזקה והקונסולידציה התפעולית שלנו המשיכו לתרום להגדלת שיעורי הרווח ל-36% ברווח הגולמי על בסיס non-GAAP או סך כולל של 84 מיליון דולר הרבעון הרביעי של 2014, ובכך כמעט והכפלנו את הרווח הגולמי מאז הרבעון הראשון של 2014. על בסיס המספר הגבוה במיוחד של כניסת מסכות חדשות ליצור במתקני היצור שלנו בישראל ובארה”ב, והתחזית להכנסות מייצור של צד שלישי במתקני היצור של TPSCo במחצית השנייה של 2015, אנו שמים לנו למטרה השגת קצב שנתי של רווח גולמי על בסיס non-GAAP של כ-400 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2015”.
