באטמ תקשורת מתקדמתבע”מ העוסקת בפיתוח, תכנון, ייצור ושיווק של מערכות טלקום ושל פתרונות וציוד רפואי למעבדות ובתי חולים, הודיעה על תוצאות ראשוניות עבור השנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2014.
ד”ר צבי מרום, מנכ”ל באטמ: “אנחנו מרוצים מההתקדמות העקבית בשתי חטיבות הקבוצה. חטיבת הציוד הרפואי הפכה לפעילות הדומיננטית, וחטיבת הטלקום ייצבה את פעילותה ומראה התאוששות יפה. הנתונים העסקיים של פעילותנו טובים, ואלמלא השפעת שערי המטבע על הדוחות הכספיים, ומחיקה חד-פעמית של מלאי בפעילות המוצרים הותיקים שלנו, הייתה ההתקדמות שהשגנו השנה משתקפת גם בדוחות.”
“במבט קדימה, אנחנו מאמינים כי התנופה שחווינו ברבעון הרביעי תמשיך אל תוך 2015, ובמיוחד בחטיבת הציוד הרפואי. אנו צופים כי חטיבה זו תציג שנה נוספת של צמיחה יציבה, לרבות מספר רב יותר של מוצרים שיימכרו במקומות נוספים בעולם תוך הרחבת שיתוף הפעולה עם שחקנים מרכזיים בתעשייה. בחטיבת הטלקום אנו צופים כי נתחיל ליהנות מפירות החוזים בהם זכינו כבר במהלך המחצית השנייה של 2014. לאור זאת, מאמינה מועצת המנהלים כי בשנת 2015 נראה תוצאות טובות יותר לעומת 2014.”
דגשים כספיים
- ההכנסות בשנת 2014 הסתכמו ב–109.2 מיליון דולר (לעומת 114.2 מיליון דולר ב-2013)
- הרווח הגולמי הסתכם ב–34.1 מיליון דולר (לעומת 39.6 מיליון דולר ב–2013)
- EBITDA של 900 אלף דולר (לעומת 2.1 מיליון דולר ב-2013)
- הפסד נקי של 3.2 מיליון דולר (צמצום לעומת הפסד של 4.5 מיליון דולר ב-2013)
- במחצית השנייה נרשמה מחיקת מלאי בהיקף של 1.6 מיליון דולר אשר בעיקרה נובעת ממוצריה הותיקים של חטיבת הטלקום
- שינויי שערי החליפין השפיעו לשלילה על הכנסות חטיבת המכשור הרפואי במחצית השנייה של השנה
- הפסד נקי של 0.79 סנט למניה (צמצום לעומת הפסד של 1.12 סנט למניה ב-2013)
- מזומנים ושווי מזומנים, נכון ל-31.12.14, הסתכמו ב-34.9 מיליון דולר (לעומת 40.8 מיליון דולר ב-31.12.2013 ו-36.1 מיליון ב-30.06.2014)
דגשים תפעוליים
- חטיבת המכשור הרפואי (54% מסך היקף המכירות):
- פעילות ההפצה בהמשך תנופת צמיחה חזקה בכל אזורי הפעילות הגיאוגרפיים.
- גידול משמעותי בתפוקת פעילות הטיפול בפסולת פטוגנית ועיקור במחצית השנייה של 2014 על ידי מעבר אל אתר ייצור גדול יותר, דבר שאפשר לה להשיג גידול במכירות של הרבעון הרביעי של השנה
- פעילות הדיאגנוסטיקה קיבלה אישורים רגולטוריים לערכות דיאגנוסטיקה במספר אזורים גיאוגרפיים חדשים.
- לאחר תום תקופת הדוח, פעילות הדיאגנוסטיקה קיבלה רישיון ממנהל התרופות הסיני המאשר ייבוא, שיווק ומכירה של ערכת הדיאגנוסטיקה להפטיטיס C. החברה התקינה ציוד חדש המאפשר גידול משמעותי בכושר הייצור.
- חטיבת הטלקום (46% מסך המכירות):
- המשך הטמעת השינוי האסטרטגי למיקוד בלקוחות Tier1 ופתרונות SDN (Software Defined Networking), ו-NFV(Network Function Virtualization)
- החטיבה זכתה במספר חוזים רב-שנתיים עם שתי ספקיות תקשורת מובילות באזור אסיה פאסיפיק
- הראשונה בעולם שהשיקה תמיכת ברשתות מבוססות תוכנה, SDN, לכל סל המוצרים
- השיקה בהצלחה את קו מוצרי ה-OME (Open Metro Edge) על מנת לאפשר פונקציונליות וירטואלית ברשתות תקשורת
- הציגה לראשונה ארבע פונקציות תוכנה וירטואליות עבור רשתות תקשורת – חומת אש, ענן, ניתוב וכלי מדידה, ובכך עיבתה את היצע התוכנה של החברה
- פרויקט הסיבים האופטיים נמצא בפריסה בימים אלה בשיתוף סיסקו וחברת חשמל לישראל. מטרת הפרויקט ליצור רשת סיבים אופטיים חדשה בישראל שתתחרה ברשת התקשורת הקיימת של בזק
- CELARE, חברת הסייבר של החטיבה, חתמה ביולי 2014 חוזה עם אורקל העולמית
סקירה תפעולית
בשנת 2014 המשיכה באטמ להציג התקדמות חשובה בכל עסקיה עם סיום שנה חזק. ברבעון הרביעי של 2014 השיגה הקבוצה גידול של 20% בהכנסות ביחס לרבעון שלישי של 2014, לסך כולל של 28.7 מיליון דולר. הכנסות חטיבת המכשור הרפואי עלו בכ – 41.5% ביחס לרבעון שלישי של 2014 והכנסות חטיבת הטלקום ברבעון הרביעי היו יציבות ביחס לרבעון שלישי של 2014. חטיבת המכשור הרפואי תרמה 54% מסך הכנסות הקבוצה וחטיבת הטלקום תרמה 46% מסך הכנסות הקבוצה.
תוצאות אלו משקפות את המגמה והתהליך שהשיגה חטיבת המכשור הרפואי בשנת 2014. בנוסף מחזקות התוצאות את ההחלטה האסטרטגית של ההנהלה למיקוד במפעילי Tier-1 ומינוי הנהלה חדשה לחטיבת הטלקום.
תוצאות חטיבת הציוד הרפואי
| H1 2014 | H2 2014 | FY 2014 | FY 2013 | |
| Revenues | $30.2m | $28.6m | $58.8m | $53.1m |
| Gross margin | 23% | 23% | 23% | 24% |
| Operating loss | $1.0m | $0.5m | $1.5m | $2.3m |
הירידה בהכנסות החטיבה במחצית השנייה של 2014 נובעת מהשפעת שינויי שערי החליפין, במיוחד של הלאיי המולדובי – טריטוריה משמעותית עבור פעילות ההפצה – והיורו כנגד הדולר (7.8% ו – 6.1% בהתאמה). ללא השפעה זו, ההכנסות במחצית השניה של 2014 היו דומות להכנסות במחצית הראשונה של 2014.
פעילות ההפצה תרמה כ- 64.2% מהכנסות חטיבת המכשור הרפואי בשנת 2014 והשיגה צמיחה בהכנסות וברווח ביחס לשנת 2013. הקבוצה מצפה לצמיחה מתמשכת בהכנסות וברווח גם בשנת 2015, בכל הגיאוגרפיות בהן קיימת פעילות הפצה.
פעילות הטיפול בפסולת פתוגנית ועיקור תרמה כ – 17.4% מהכנסות חטיבת המכשור הרפואי בשנת 2014 והמשיכה להציג רווחיות תפעולית משמעותית. הכנסות הפעילות גדלו בכ – 15.2% תוך שמירה על שיעורי הרווחיות הגולמית והתפעולית. הפעילות ממשיכה להיות ממוקדת בטיפול בפסולת רפואית וביולוגית, על בסיס טכנולוגיה ייחודית מוגנת פטנט תוך הרחבה של מודל ה – OEM. במהלך הרבעון הרביעי, הושקה גרסה חדשה של מערכת עיקור קטנה אשר תוכננה במיוחד עבורמעבדות. עד סוף שנת 2014 כבר סופקו 40 מערכות מסוג זה. בנוסף ממשיכה הקבוצה להרחיב את יישומי הפתרון לטיפול בפסולת רפואית גם עבור מפעלי תרופות.
פעילות הדיאגנוסטיקה, אשר תרמה 18.4% מהכנסות חטיבת המכשור הרפואי בשנת 2014, הציגה התקדמות משמעותית במספר היבטים. החברה הקימה שיתופי פעולה עם לקוחות חדשים והשקיעה באוטומטיזציה של תהליכי הייצור על מנת להגדיל את כושר הייצור שיאפשר לפנות ללקוחות ושווקים גדולים יותר. במהלך השנה נעשו מאמצים לקבלת אישורים רגולטוריים באמריקה הלטינית ובמזרח הרחוק אשר התקבלו לאחר סוף השנה, לרבות קבלת רישיון לייבוא, שיווק ומכירה של קיט דיאגנוסטי לצהבת מסוג C, המזהה נוגדנים על ידיד בדיקת ELISA. על מנת לתמוך בפעילות בשוק הסיני, החברה הקימה משרד בעיר וושי (Wushi) הסמוכה לשנחאי. בנוסף, הגידול בכושר הייצור, לאור התקנת ציוד חדש, נועד לתמוך בגידול צפוי של 50% בייצור הריאגנטים בשנת 2015.הקבוצה מצפה כי מאמצים אלו, שנעשו בשנת 2014, צפויים לתרום הישגים כבר מהמחצית הראשונה של 2015.
חטיבת הטלקום
| H1 2014 | H2 2014 | FY 2014 | FY 2013 | |
| Revenues | $26.4m | $24.0m | $50.4m | $61.1m |
| Gross margin | 45% | 36% | 41% | 44% |
| Operating profit (loss) | $1.4m | $(0.9m) | $0.5m | $2.4m |
הירידה בהכנסות החטיבה ובשיעור הרווח הגולמי במחצית השנייה של 2014, היא בעקבות ירידה בהכנסות ומחיקת מלאי בהיקף של 1.6 מיליון דולר, המיוחסת ברובה למוצרים הותיקים.
כפי שהוכרז בדיווחים קודמים, ברבעון השלישי של 2014 השיקה החטיבה את פתרון CloudMetro 100, פלטפורמת 10GE הראשונה בעולם לשירותי וירטואליזציה של רשתות. הכרזה זו מהווה התקדמות נוספת באסטרטגיה החדשה של החברה להתמקדות בלקוחות Tier-1, ברשתות מבוססות תוכנה (SDN – Software Driven Networks) ברשתות וירטואליות (NFV – Network Functions Virtualization). הקבוצה הינה מהחלוצות לאספקת תמיכה ברשתות מבוססות תוכנה, SDN, בכל סל המוצרים, וממצבת את באטמ כמובילת שוק בתחומי ה – SDN וה- NFV. ההישג מאפשר לחברה להציע מגוון רחב ומתקדם של יישומי תוכנה מצד שלישי עבור מפעילי רשתות, תוך הרחבת ההיצע שלהן ומקורות ההכנסה גם מעבר לחיבוריות המסורתית. הקבוצה מעריכה כי מובילות טכנולוגית זו תאפשר צמיחה ברת קיימא ומתמשכת בטווח האורך.
לאור השקת ההתקנות הראשונות של פרויקט IBC והבטחת הלקוחות המשלמים הראשונים ביחד עם חברת סיסקו העולמית וחברת החשמל הישראלית, החברה ממשיכה במעורבות ובהובלת הקונסורציום להטמעת תשתית סיבים אופטיים חדשה ברחבי ישראל.
בפעילות הסייבר נחתם הסכם שיתוף פעולה לשילוב פתרונות הסייבר עם אורקל, אחת מחברות התוכנה הגדולות בעולם
סקירה פיננסית
ההכנסות במהלך שנת 2014 – 109.2 מיליון דולר (לעומת 114.2 מיליון דולר ב-2013). הכנסות חטיבת המכשור הרפואי עלו בכ – 10.7% ל–58.8 מיליון דולר, (לעומת 53.1 מיליון דולר ב-2013), הודות לצמיחה אורגנית, בעוד הכנסות חטיבת הטלקום ירדו בכ- 17.5% ל- 50.4 מיליון דולר, (לעומת 61.1 מיליון דולר ב-2013).
שיעור הרווח הגולמי של הקבוצה בשנת 2014 הסתכם בכ- 31.2% (לעומת 34.7% ב-2013). שיעור הרווח הגולמי של חטיבת המכשור הרפואי נותר ללא שינוי ועמד על 23% בעוד ששיעור הרווח הגולמי של חטיבת הטלקום קטן מ-44% ל-41% בעיקר עקב מחיקה בסך של 1.9 מיליון דולר בגין מלאי.
הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו בכ –15.2 מיליון דולר (לעומת 16.7 מיליון דולר ב-2013) המהווים שיעור של 14.0% מההכנסות (לעומת 14.7% בשנת 2013). מרבית הקיטון נובע בעיקרו מפעילות חברת טלקו שבחטיבת הטלקום.
הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו ב –11.1 מיליון דולר (לעומת 10.9 מיליון דולר ב-2013) המהווים שיעור של 10.2% מההכנסות לעומת 9.6% בשנת 2013. העלייה, בסך 200 אלף דולר, נובעת ברובה מהפרשה לחובות מסופקים והוצאות פיצויים בפעילות הטלקום.
הוצאות מחקר ופיתוח ב- 2014 הסתכמו ב – 8.7 מיליון דולר (לעומת כ- 11.8 מיליון דולר ב-2013). הקיטון של 3.1 מיליון דולר נובע בעיקר משינוי מיקוד המחקר ופיתוח לפתרון חדש למפעילי תקשורת Tier-1 וכן כתוצאה מעלייה במענקי המהמדען הראשי (1.3 מיליון דולר ב- 2014 לעומת 600 אלף דולר ב-2013).
הוצאות תפעול אחרות כוללות הפחתת נכסים בלתי מוחשיים של כ- 1.7 מיליון דולר, לעומת 3.0 מיליון דולר בשנת 2013 (כולל הפחתה של 900 אלף דולר בגין Vigilant), ומחיקת 2.5 מיליון דולר בגין מוניטין של חברת Vigilant.
הוצאות מימון נטו הסתכמו בכ-900 אלף דולר בשנת 2014 (לעומת הוצאות מימון נטו של 600 אלף דולר ב- 2013), המורכבים מ-700 אלף דולר בגין ריבית על הוצאות מס הנובעים משומות מס לשנים 2007-2012 אשר הוסכמו עם רשויות המס בתחילת שנת 2015, 500 אלף דולר מעלויות המימון והפסד של 200 אלף דולר מעסקאות הגנת מטבע, אשר קוזזו בחלקם על ידי 500 אלף דולר מהכנסות מריבית ורווחים מנירות ערך.
הכנסות המסים הסתכמו בכ-100 אלף דולר (לעומת 300 אלף דולר בשנת 2013), מורכבים מהוצאות מסים של 200 אלף דולר בקיזוז 300 אלף דולר שינויים במס הנדחה. במהלך שנת 2013, חלק מההפסדים המועברים לצרכי מס של Vigilantהוכרו על ידי רשויות המס כחלק מהמאזן של באטמ.
ההפסד הנקי לאחר מיסים, המיוחסים לבעלי מניות הקבוצה, בשנת 2014 הסתכם בכ – 3.2 מיליון דולר (לעומת הפסד נקי של כ– 4.5 מיליון דולר בשנת 2013), ומייצג הפסד של 0.79 סנט למניה (לעומת הפסד של 1.12 סנט למניה בשנת 2013).
מאזן הקבוצה ממשיך להיות איתן והחברה מציגה יתרות מזומנים ונכסים פיננסים בהיקף של 34.9 מיליון דולר, נכון ל- 31.12.14, ירידה של 1.2 מיליון דולר בהשוואה ליתרות מזומנים של 36.1 מיליון דולר ב – 30.6.14 וירידה של 5.9 מיליון דולר בהשוואה ליתרות מזומנים של 40.8 מיליון דולר ב- 31.12.13. עיקר הירידה במחצית השנייה של 2014 נובעת מהפסד תפעולי במחצית השנייה של 2014.
יתרת המזומנים בסוף התקופה מורכבת כדלקמן: מזומן ופיקדונות לתקופה של עד שלושה חודשים בסך 15.9 מיליון דולר ופיקדונות לזמן קצר של עד שנה בסך 19.0 מיליון דולר.
נכסים בלתי מוחשיים ומוניטין ירדו ל– 16.4 מיליון דולר נכון ל – 31.12.14, בהשוואה ל – 18.2 מיליון דולר ב – 31.12.13. הירידה נובעת מפחת בסך של 1.7 מיליון דולר אשר דווחו בהוצאות תפעוליות אחרות.
השקעה בחברות לא מאוחדות מיוחסת בעיקר להשקעה בסך של 5.3 מיליון דולר ברשת הסיבים האופטיים החדשה בישראל (IBCׂׂ), מתוכה 1.6 מיליון דולר טרם שולמה ורשומה במאזן בסעיף התחייבויות לזמן קצר. בנוסף, בסוף השנה, פרויקט IBC הוערך על ידי מעריך שווי חיצוני כך ששווי הפרויקט עלה, והשפיע על רווח מנכסים פיננסים זמינים למכירה בכ- 470 אלף דולר (ללא השפעה בשנת 2013).
רכוש קבוע ונדל”ן להשקעה ירדו ל- 22.9 מיליון דולר (בהשוואה ל24.7 מיליון דולר בשנת 2013) כתוצאה מהפחתת רכוש קבוע. לאחר תקופת הדו”ח החברה מכרה את הבניין בכפר נטר בתמורה ל- 1.5 מיליון דולר.
סה”כ מלאי עלה מ– 23.1 מיליון דולר ב – 31.12.13 ל – 24.2 מיליון דולר ב- 31.12.14 בעיקר עקב הגידול בפעילות ההפצה במולדובה.
יתרת לקוחות וחייבים אחרים ירדו ל–31.0 מיליון דולר ב – 31.12.14, לעומת 33.6 מיליון דולר ב – 31.12.13. יתרת ספקים וזכאים אחרים ירדו ל-28.0 מיליון דולר ב – 31.12.14, לעומת 29.8 מיליון דולר ב – 31.12.13. עיקר הירידה במלאי, יתרות חייבים ויתרות זכאים מיוחסת לירידה בפעילות של Anda, שהינה חלק מהפעילות של המוצרים הותיקים בחטיבת הטלקום.
תחזית הנהלה
בסוף השנה חוותה הקבוצה תנופת פעילות חזקה, במיוחד בחטיבת המכשור הרפואי. ההנהלה צופה כי היא תמשך לאורך שנת 2015.
הנהלת החברה מאמינה שחטיבת המכשור הרפואי תהנה מהתרחבות פעילות ההפצה בהונגריה, הגידול המיכורת של המערכות הקטנות עבור מעבדות, וההתקנות של פעילות הפסולת הרפואית והביולוגית לספקי ציוד למפעלי פארמה צפויים להמשך בשנת 2015. בנוסף, בפעילות הדיאגנוסטיקה, כושר ייצור הריאגנטים הורחב המאפשר גידול של 50% בייצור ריאגנטים בשנת 2015. כתוצאה מכך חטיבת המכשור הרפואי צפויה להציג צמיחה בשנת 2015.
חטיבת הטלקום, אשר עברה שינוי אסטרטגי משמעותי, התייצבה וצוברת עניין ומכירות ראשוניות מצד שחקנים גדולים בתעשייה למוצרי התוכנה מבוססי הרשת (SDN). הקבוצה מאמינה כי תחום זה יהיה מוקד התעשייה בטווח הנראה לעין והיא צפויה ליהנות ממגמה זו.
כתוצאה מכך, הדירקטוריון משוכנע ביכולת הקבוצה להשיג בשנת 2015 תוצאות טובות יותר מאשר בשנת 2014.
