הקרן השניונית Israel Secondary Fund (ISF) נמצאת בשלבים מתקדמים של גיוס קרן שנייה ISF II בהיקף 100 מיליון דולר. הקרן השלימה סגירה ראשונה של מרבית הסכום מגופים מוסדיים, גופי פמילי אופיס ומשקיעים פרטיים. Israel Secondary Fund היא קרן שניונית (Secondary) המספקת נזילות לשוק הפרייבט אקוויטי (Private Equity) וההון סיכון (Venture Capital) באמצעות רכישת החזקות בקרנות, וכן החזקות ישירות בחברות פרטיות.
Israel Secondary Fund שהוקמה בשנת 2009, מנוהלת על ידי דרור גלס, ניר לינצ’בסקי ושמואל שילה. דרור גלס, שפעיל בשוק השניוני בישראל משנת 2001, כיהן בעבר כשותף מנהל באורמה השקעות מקבוצת IDB, כמנהל השקעות בחברה לישראל, בנקאי להשקעות באוורגרין וראש תכנית וורטון רקנאטי באוניברסיטת תל-אביב. ניר לינצ’בסקי הצטרף ל- Israel Secondary Fund בשנת 2014 לאחר שכיהן בשנים 2007-2012 כשותף מייסד בחברת השקעות הפרייבט אקוויטי שירז השקעות וכיו”ר בית ההשקעות אלטשולר-שחם. לפני כן כיהן כשותף מנהל בקרן ההון סיכון האמריקנית VantagePoint Capital Partners והיה שותף בקרן ההון סיכון הישראלית פורמולה ונצ’רס. שמואל שילה הוא ממקימי השוק השניוני בישראל וכיהן בשנים 1998-2005 כשותף בקרן הרווסט הראשונה והשנייה.
הגיוס של ISF II מגיע בעקבות הצלחת הקרן הראשונה, ISF I, שהוקמה בשנת 2009 ומנהלת הון בהיקף של כ- 50 מיליון דולר.ISF I החזיקה ישירות ובעקיפין במעל 100 חברות פרטיות, מתוכם רשמה הקרן 30 אקזיטים. בין האקזיטים שנרשמו בצורה ישירה ועקיפה: Waze שנמכרה לגוגל (GOOG), SolarEdge שהונפקה בנאסד”ק (SEDG),SuperDimension שנמכרה ל-Covidien, PrimeSense שנמכרה לאפל (AAPL), Worklight שנמכרה ל-IBM, ו-Altair שנמכרה לאחרונה לסוני.
סוגי העסקאות של הקרן הן: רכישת החזקות שותפים מוגבלים (LP Positions) בקרנות הון סיכון ופרייבט אקוויטי ישראליות, רכישת החזקות מיעוט ישירות בחברות פרטיות ותיקי השקעות של חברות פרטיות ישראליות (Secondary Direct), ועסקאות מורכבות (Structured Deals) הוספת הון לקרנות פרייבט אקוויטי והון סיכון קיימות.
דרור גלס, שותף מנהל ב- Israel Secondary Fundמסר: “השוק השניוני הולך ומתפתח בשנים האחרונות בארץ ובעולם וצומח בקצב מואץ. השקעות של למעלה מ-30 מיליארד דולר בקרנות ובחברות טכנולוגיה ישראליות בעשור האחרון, יצרו בישראל שוק שניוני פוטנציאלי של מאות מיליוני דולרים. חברות כיום נשארות פרטיות תקופה ארוכה יותר ובונות היקף עסקים משמעותי מאוד לפני שהן ניגשות להנפקה ציבורית או מגיעות לאקזיט ברכישה. כתוצאה מכך נוצר צורך גובר של יזמים ומשקיעים בנזילות בשנים הקודמות לאקזיט. מטרתה של ISF להיות ספק הנזילות המועדף ליזמים, מנהלים ומשקיעים, במהלך השנים הקודמות לאקזיט, ולהיות שותף פיננסי ארוך טווח לחברות ולקרנות בהן היא שותפה”.
בתמונה: צוות Israel Secondary Fund- עומדים מימין לשמאל: ניר לינצ’בסקי, דרור גלס, ושמואל שילה
