טאואר-ג’אז, יצרנית השבבים המובילה בעולם בטכנולוגיות אנלוגיות ייחודיות (בנאסד”ק ובבורסת ת”א – TSEM) דיווחה על תוצאות הרבעון השני של שנת 2016.
תוצאות רבעון שני לשנת 2016 – נקודות מרכזיות
- מכירות שיא של 305 מיליון דולר המשקפות צמיחה של 29% בהשוואה לרבעון השני של שנת 2015;
- EBITDA ברמת שיא של 87 מיליון דולר, המשקפת צמיחה של 48% בהשוואה לרבעון השני של שנת 2015;
- רווח נקי של 38 מיליון דולר, המשקף רווח בסיסי למניה של 0.45 דולר, בהשוואה ל-8 מיליון דולר, או רווח בסיסי למניהשל 0.10 דולר, ברבעון המקביל אשתקד;
o בנטרול הרווח מרכישת המפעל בסן אנטוניו והוצאות מימון שאינן במזומן הקשורות לפרעון המוקדם של הלוואות הבנקים הישראלים, הרווח הנקי ברבעון השני לשנת 2016 הסתכם ב-35 מיליון דולר, בהשוואה ל-25 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת 2016 ובהשוואה ל-8 מיליון דולר כאמור ברבעון השני לשנת 2015.
- תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך 82 מיליון דולר בהשוואה ל-51 מיליון דולר ברבעון השני של שנת 2015, וכן תזרים מזומנים חופשי (Free Cash Flow) בסך 27 מיליון דולר בהשוואה ל-12 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד;
- יתרת מזומנים ופיקדונות לזמן-קצר ליום 30 ביוני, 2016, של 311 מיליון דולר, בהשוואה ל-245 מיליון דולר ליום 31 במרץ, 2016;
- במהלך הרבעון ביצעה החברה פירעון מוקדם של הלוואותיה לבנקים בישראל על ידי גיוס אגרות חוב סטרייט לפירעון בשנים 2020-2023 הנושאות ריבית של 2.79%. החלפת חוב זו משפרת את הגמישות העסקית והחוזק הפיננסי של החברה;
- החברה מספקת תחזית להמשך עלייה במכירות הרבעון השלישי עם מכירות של 325 מיליון דולר (אמצע טווח התחזית), המהווה צמיחה של 33% בהשוואה לרבעון השלישי של שנת 2015; בהתאם לתחזית זו, הרבעון השלישי של 2016 יהיה הרבעון ה-11 ברציפות של צמיחה במכירות לעומת הרבעון המקביל בשנה שקדמה והרבעון ה-6 ברציפות של צמיחה במכירות בהשוואה לרבעון קודם.
- האסטרטגית העסקית של החברה הובילה להשגת קצב מכירות שנתי של 1.2 מיליארד דולר ברבעון השני של 2016 ורווח נקי בקצב שנתי של כ-150 מיליון דולר, עם תחזית לקצב מכירות שנתי של 1.3 מיליארד דולר בהתבסס על תחזית הרבעון השלישי של השנה; תחזית זו מהווה עלייה של 30% בהשוואה לקצב המכירות השנתי שנרשם ברבעון הרביעי לשנת 2015 של מיליארד דולר.
דברי המנכ”ל
ראסל אלוואנגר, מנכ”ל טאואר-ג’אז, אמר: “האסטרטגיה שלנו לתת מענה למגמות המרכזיות בשוק האנלוגי, תוך שיתוף פעולה עם לקוחות מובילים בשווקים שלהם, הוכיחה את עצמה. אסטרטגיה זו מוכחת על ידי השגת קצב מכירות שנתי של 1.2 מיליארד דולר ברבעון השני של 2016 ורווח נקי בקצב שנתי של כ-150 מיליון דולר, עם תחזית לקצב מכירות שנתי של 1.3 מיליארד דולר בהתבסס על תחזית הרבעון השלישי של השנה, המהווה עלייה של 30% בהשוואה לקצב המכירות השנתי שנרשם ברבעון הרביעי לשנת 2015 של 1.0 מיליארד דולר. הפוקוס העיקרי שלנו נותר מתן מענה למגמות המניעות את שוק ה-IOT (“האינטרנט של הדברים”) ובעיקרן קישוריות, צריכת חשמל נמוכה וחיישנים. היחידות העסקיות שלנו תומכות במגמות אלה תוך שהן מספקות מענה למספר רב של שווקים מגוונים וצומחים עם טכנולוגיות ייחודיות מתקדמות.”
עיקרי התוצאות הכספיות – רבעון שני של שנת 2016
טאואר-ג’אז, בראשות המנכ”ל ראסל אלוואנגר והיו”ר אמיר אלשטיין, רשמה מכירות שיא לרבעון השני של 2016 בסך 305 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של 29% בהשוואה למכירות של 236 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד וצמיחה של 10% בהשוואה למכירות של 278 מיליון דולר ברבעון הקודם.
העלייה ברווח ובשיעורי הרווח הגולמי והתפעולי במהלך הרבעון השני לשנת 2016 נובעת בעיקר מהרחבת כושר הייצור בפאב 2 ובפאב 3, בהתאם לאסטרטגיית החברה, מהפעילויות להכשרת טכנולוגיות בין מתקני הייצור, מאופטימיזציה של הייצור בין מפעלי החברה באתריה הגיאוגרפיים העולמיים וכן מגידול במכירות במתקני הייצור של TPSCo ללקוחות צד ג’ (לקוחות שאינם פנסוניק).
הרווח הגולמי לרבעון השני של 2016 הסתכם ב-73 מיליון דולר, המייצג שיעור רווח גולמי של 24% ומהווה עלייה בהשוואה ל-52 מיליון דולר ברבעון השני של 2015, או שיעור רווח גולמי של 22%.
הרווח התפעולי הסתכם ב-40 מיליון דולר לרבעון השני של 2016, המהווה שיעור רווח תפעולי של 13%, וזאת בהשוואה ל-22 מיליון דולר, או שיעור רווח תפעולי של 9%, ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הנקי לרבעון השני של 2016 הסתכם ב-38 מיליון דולר, המשקף רווח בסיסי למניה בסך 0.45 דולר. הרווח הנקי ברבעון השני של 2016 כולל 7 מיליון דולר הוצאות מימון שאינן במזומן שנבעו מהפירעון המוקדם של ההלוואות לבנקים בישראל בהתאם ל US GAAP ASC 825 וכן 10 מיליון דולר רווח נטו מרכישת המפעל בסן אנטוניו באמצעות חברת טאואר ג’אז טקסס (TJT), אשר חושב בהתאם ל US GAAP ASC 805- Business Combinations. הרווח מרכישה, נטו אשר נרשם במחצית הראשונה של 2016 הסתכם ב-51 מיליון דולר, רווח זה כפוף להתאמות שעשויות להירשם עד סוף השנה, בהתאם להערכה הסופית של השווי ההוגן של הנכסים נטו. הרווח הנקי במהלך הרבעון השני לשנת 2015 הסתכם ב-8 מיליון דולר, וב-66 מיליון דולר ברבעון הראשון לשנת 2016, אשר כלל רווח נטו בסך 41 מיליון דולר מרכישת המפעל בסן אנטוניו.
בנטרול הרווח מרכישת המפעל בסן אנטוניו והוצאות המימון הקשורות לפרעון המוקדם של ההלוואות כמפורט לעיל, הרווח הנקי ברבעון השני לשנת 2016 הסתכם ב-35 מיליון דולר, בהשוואה ל-25 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת 2016 ובהשוואה ל-8 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2015.
ה-EBITDA ברבעון השני של 2016 הסתכמה ב-87 מיליון דולר, המייצגת שיעור EBITDA של 29%, ומהווה צמיחה של 48% בהשוואה ל-59 מיליון דולר, או שיעור EBITDA של 25%, ברבעון השני לשנת 2015 ו-12% עלייה בהשוואה ל-78 מיליון דולר, או שיעור EBITDA של 28%, אותם רשמה החברה ברבעון הראשון של שנת 2016.
החברה מספקת גם מידע ומדדים פיננסיים מתואמים, אשר מוסברים בפירוט ומחושבים בטבלאות הכלולות בפרסום זה. הרווח הנקי המתואם לרבעון השני של 2016, הסתכם לסך של 40 מיליון דולר, וזאת בהשוואה לרווח נקי מתואם בסך 12 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ובהשוואה ל-32 מיליון דולר ברבעון הקודם.
במהלך הרבעון השני של 2016, גייסה החברה 113 מיליון דולר, נטו, באגרות חוב סטרייט, הנושאות ריבית שנתית של 2.79% לפירעון בשנים 2020-2023 (כולל 2 מיליון דולר אשר הופקדו בנאמנות והתקבלו בחודש יולי 2016, לאחר הסרת כל השיעבודים שבוצעו על ידי הבנקים). בעקבות גיוס מוצלח זה, ביצעה החברה פירעון מוקדם של יתרת הלוואותיה לבנקים בישראל בסך של 78 מיליון דולר.
במהלך הרבעון השני של 2016, ייצרה החברה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך82 מיליון דולר והשקיעה ברכוש קבוע 54 מיליון דולר. לפיכך השיגה החברה תזרים מזומנים חופשי (Free Cash Flow) של 27 מיליון דולר. במהלך הרבעון קיבלה החברה מקדמות מלקוחות בסך 11 מיליון דולר, נטו אשר הושקעו ברכישת ציוד להרחבת כושר הייצור של החברה (השקעות אלו נכללות ב-54 מיליון השקעות ברכוש קבוע שצויינו לעיל).
יתרת המזומנים והפיקדונות לזמן קצר ליום 30 ביוני, 2016 הינה 311 מיליון דולר, בהשוואה ל-245 מיליון דולר ליום 31 במרץ, 2016, 206 מליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2015 ו-143 מיליון דולר ליום 30 ביוני, 2015.
ההון העצמי ליום 30 ביוני, 2016 הינו 559 מיליון דולר, עלייה של 11% בהשוואה ל-504 מיליון דולר ליום 31 במרץ, 2016, עלייה של 45% בהשוואה ל-386 מליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2015 ועלייה של 86% בהשוואה ל-300 מיליון דולר נכון ליום 30 ביוני, 2015.
החוב נטו הסתכם ב-51 מיליון דולר ליום 30 ביוני, 2016, בהשוואה לחוב נטו של 65 מיליון דולר ליום 31 במרץ, 2016 ושל 105 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר, 2015.
עיקרי התוצאות הכספיות – מחצית ראשונה של שנת 2016
החברה רשמה מכירות שיא במחצית הראשונה של 2016 בסך 583 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של 26% בהשוואה למכירות המחצית הראשונה של שנת 2015.
הרווח הגולמי והרווח התפעוליבמחצית הראשונה של 2016 הסתכמו ב-134 מיליון דולר ו-71 מיליון דולר, בהתאמה, המייצגים שיעורי רווח גולמי ותפעולי של %23 ו-12%, וזאת בהשוואה ל-85 מיליון דולר ו-24 מיליון דולר, או שיעורי רווח של 19% ו-5%, בהתאמה, במחצית הראשונה של שנת 2015.
הרווח הנקי למחצית הראשונה של 2016 הסתכם ב-104 מיליון דולר, המשקף רווח בסיסי למניה בסך 1.22 דולר. הרווח הנקי במחצית הראשונה של 2016 כלל רווח של 51 מיליון דולר מרכישת המפעל בסן אנטוניו וכן 7 מיליון דולר הוצאות מימון שאינן במזומן הקשורות לפירעון המוקדם של הלוואות הבנקים בישראל. ההפסד הנקי במחצית הראשונה של שנת 2015 הסתכם ב-65 מיליון וכלל הוצאות מימון שאינן במזומן בסך 73 מיליון דולר בעקבות ההמרה המואצת של אגרות החוב להמרה סדרה ו’ של החברה בהתאם ל US GAAP ASC 470-20.
ה-EBITDA במחצית הראשונה של 2016 הסתכמה ב-165 מיליון דולר, המייצגת שיעור EBITDA של 28%, ומהווה צמיחה של 50% בהשוואה ל-110 מיליון דולר, או שיעור EBITDA של 24%, במחצית הראשונה לשנת 2015.
תחזית
טאואר-ג’אז מספקת תחזית מכירות לרבעון השלישי של שנת 2016 בסך 325 מיליון דולר, עם טווח של 5% כלפי מעלה או מטה, המשקפת צמיחה של כ-33% לעומת הרבעון השלישי של שנת 2015 וצמיחה של 7% בהשוואה לרבעון השני של שנת 2016.
בתמונה: ראסל אלוואנגר, מנכ”ל טאוור ישראל
